銀行預金はインフレで目減りする？ 「実質金利＝名目−インフレ」の計算式で、預金と複利運用で10年後の購買力を比べる

2026-08-22 ｜ 貯金 複利 インフレ 実質金利 つみたてNISA 家計 銀行預金

便利箱編集部 ｜ 編集方針・情報の確認

「銀行に100万円預けておけば、10年後も100万円の価値があるはず」——そう思っていませんか？ 物価が上がる(インフレ)とき、名目の残高はほぼ変わらなくても、同じお金で買えるモノの量は毎年目減りします。いまのように預金金利がほぼ0円で、物価が年2%ずつ上がっている状況では、10年で「買い物力」は約18%も減っています。

この記事では、実質金利 ＝ (1＋名目金利)÷(1＋インフレ率)− 1 という式の根拠を説明し、銀行預金(税引き後)と複利運用(つみたてNISA等)で、10年後の「実質の買い物力」を具体数字で比べます。自分の貯金ペースを確かめたいときは 複利積立シミュレーション で試せます。

そもそも「目減り」とは何か：名目と実質の違い

お金には2つの顔があります。

• 名目(めいさく)：通帳に書かれている「数字の額」。100万円預けて利息がつけば、この数字は増えます。
• 実質(じっしつ)：そのお金で「実際に買えるモノ・サービスの量」。これは物価の動きで増えたり減ったりします。

インフレ(物価上昇)のとき、スーパーの値札は上がります。同じ100万円では昨年より少ないモノしか買えなくなる＝実質額が減るのです。この「数字は変わらないのに価値が減る」のが、低金利・インフレ時代の預金の罠です。

ステップ1：実質金利の計算式の根拠

名目金利 r とインフレ率 i があるとき、1年後の「実質でどれだけ増えたか」は次の式で求めます。

実質金利 ＝ (1 ＋ r)÷(1 ＋ i) − 1

なぜ(r − i)ではなく割り算なのか。理由は複利の性質にあります。今年の100円が物価上昇で「来年の102円分の価値」になるとき、名目で r だけ増やした額を「来年の価値」で割り戻すと、実質の増え幅が出るからです。近似として r − i でもだいたい合いますが、正確には割り算です。

具体例(名目0.01%＝0.0001、インフレ2%＝0.02)：

(1 ＋ 0.0001)÷(1 ＋ 0.02) − 1 ＝ 1.0001 ÷ 1.02 − 1 ≒ −0.0199 ＝ 約 −1.99%

近似(r − i)でも 0.01% − 2% ＝ −1.99% で一致します。銀行預金の実質金利は、毎年約2%ずつマイナスということです。

ステップ2：100万円を10年預けたときの「実質額」を計算する

名目金利0.01%(税引き前)の預金に100万円を10年預けたとします。利息には 20.315%の税金がかかるため、税引き後利回りは

0.01% ×(1 − 0.20315)≒ 0.008%(年)

【名目残高】利息は極めて小さく、10年で

1,000,000 ×(1 ＋ 0.00008)^10 ≒ 1,000,800円(税引き後利息 約800円/年)

【実質額(買い物力)】これをインフレ2%で10年目減りさせた分で割り戻します。

実質額 ＝ 1,000,800 ÷(1 ＋ 0.02)^10 ＝ 1,000,800 ÷ 1.2190 ≒ 820,900円

つまり、通帳の数字は100万円のままなのに、10年後に「今の100万円と同じ買い物」ができるのは約82万円分になっています。実質で 約18万円の目減りです。これが低金利・インフレの「見えない損」の正体です(参考：インフレを差し引いた実質金利を1円単位で計算した記事)。

ステップ3：複利運用なら実質プラスになる根拠

次に、同じ100万円をつみたてNISA(運用益が20年非課税)で年利4%(インフレ2%想定)で20年複利運用した場合を計算します。税金がかからないので名目利回りのまま乗ります。

実質利回り ＝(1 ＋ 0.04)÷(1 ＋ 0.02) − 1 ＝ 1.04 ÷ 1.02 − 1 ≒ ＋1.96%/年

【名目額】複利の計算式(元本×(1+利回り)^年数)より

1,000,000 × 1.04^20 ＝ 1,000,000 × 2.1911 ≒ 2,191,100円

【実質額】インフレで割り戻すと

2,191,100 ÷ 1.02^20 ＝ 2,191,100 ÷ 1.4860 ≒ 1,474,600円

実質で 約＋47.5万円 増えています。預金(実質▲18万)と複利運用(実質＋47.5万)では、20年で実質額に 約65万円の差がつきます。インフレに負けないための「利回りの目安」は、非課税の運用で 名目 インフレ率以上(今の2%なら名目2%以上) です(毎月積立なら 複利積立シミュレーション で期間ごとの実質額が出ます)。

「インフレに勝つ」ための3つのレバー

1. 税金を引かれない仕組みを使う：銀行預金の利息には 20.315%の税率がかかり、実質利回りをさらに押し下げます。つみたてNISA(20年非課税)や iDeCo(運用益・受取時優遇) はこの税金の壁をなくせます。
2. 名目利回りをインフレ率以上にする：いまインフレが2%なら、税引き後で2%以上稼ぐ必要があります。預金(税引き後0.01%以下)では不可能で、分散された投資信託等の長期運用がその役割になります。
3. 時間(複利)を味方にする：実質＋1.96%/年でも、20年で元本の約1.47倍(実質)に育ちます。72の法則で言えば、実質利回り2%なら資産が実質2倍になるのに約36年。長く寝かすほどインフレとの差が開きます。

よくある誤解3つ

1. 「名目残高が増えない＝損していない」：数字は変わらなくても、物価が上がれば買い物力は減ります。目減りは通帳に書かれないため、気づきにくいのが怖いところです。
2. 「インフレなら現金を持つな＝全部投資」：運用には価格変動リスクがあり、短期(数年に)で取り崩す予定のお金は預金などの安全資産に置くのが基本です。「インフレに負けない」はあくまで 長期で育てるお金の話です。
3. 「金利が上がれば預金でも勝てる」：金利が上がると預金の名目利回りは増えますが、同時にインフレ期待も高まるため、実質でプラスになるには金利上昇分がインフレを上回る必要があります。現実には預金金利の上昇はインフレより遅れるのが普通です。

この計算を家計にどう活かすか(具体例)

• 老後資金：老後資金2000万円を逆算する記事 のように目標額を考えるとき、預金で積むとインフレで実質目減りする分を上乗せして考える必要があります。非課税の複利運用なら実質プラスにできる分、必要な毎月額を抑えられます。
• 教育資金：大学費用を複利で逆算する記事 と同様、10年以上先の目標には「実質利回り」でシミュレーションするのが正確です。
• 住宅ローンとの対比：借入側でも実質金利の考え方が使えます。住宅ローンの実質金利がマイナスになる記事 では、インフレで借り手側が得をする側面も解説しています。

関連ツールで自分の数字を確かめる

毎月の積立がインフレ後にいくらになるかは 複利積立シミュレーション、利息の税引き後額は 銀行預金の利息の計算記事、インフレを差し引いた実質金利は 実質金利の計算記事、つみたてNISAの非課税効果は つみたてNISA資産計算記事、iDeCoは iDeCo資産計算記事 で確認できます。いずれもブラウザ内で計算し、入力した金額はどこにも送信されません。

注意事項

本記事の数値は 概算の例示 です。実際の預金金利・インフレ率(消費者物価上昇率)は時期や経済状況で大きく変わります。投資信託等の運用は元本保証ではなく、市場環境によっては名目・実質ともにマイナスになることもあります。インフレ率や利回りの将来予測には不確実性があり、本記事は情報提供を目的とし、個別の金融商品の選択や投資助言に代わるものではありません。最終的な判断はご自身のリスク許容度と専門家の相談のうえで行ってください。計算はすべてブラウザ内で行われ、入力した情報が外部に送信されることはありません。

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