Oracle ha presentado oficialmente planes para recaudar 20.000 millones de dólares en nuevo capital para respaldar su masiva expansión en infraestructura de inteligencia artificial. La estrategia de financiación implica un enfoque dual: la emisión de 10.000 millones de dólares en acciones ordinarias y 10.000 millones de dólares en notas sénior. Aunque la empresa ya había adelantado estos planes durante un día de inversores, el registro formal coincidió con una caída del 8,8% en el precio de sus acciones. Oracle pretende utilizar los fondos para fines corporativos generales, incluidos gastos de capital, reembolsos de deuda e inversiones futuras a medida que escala sus capacidades de hiperscala.
La imagen proporciona un anclaje visual para la noticia principal sobre el registro de Oracle ante la SEC para recaudar capital para la IA.
La estrategia a largo plazo de la empresa apunta a un pronóstico de ingresos de al menos 225.000 millones de dólares para el año fiscal 2030. Para lograr esto, Oracle planea transicionar a un flujo de caja libre positivo para la segunda mitad de 2028 mediante el uso de financiación de proveedores, hardware proporcionado por clientes y prepagos de clientes. Esta agresiva construcción es una piedra angular del giro de Oracle hacia convertirse en un proveedor principal de infraestructura de IA, un movimiento que requiere una inversión inicial significativa en centros de datos y potencia de cómputo.
Sin embargo, la medida ha despertado preocupaciones con respecto al apalancamiento y el perfil crediticio de Oracle. La empresa carga actualmente con aproximadamente 125.340 millones de dólares en deuda, y su calificación crediticia fue recientemente rebajada por S&P a BBB-, solo un nivel por encima del estatus de alto rendimiento. Además, el costo de los swaps de incumplimiento crediticio —seguros contra un impago— ha aumentado un 265% durante el último año, reflejando una mayor ansiedad en el mercado. Si bien la emisión de acciones proporciona el capital necesario, también introduce el riesgo de dilución para los accionistas. Los analistas señalan que el éxito final de esta estrategia depende de la capacidad de Oracle para ejecutar su transición hacia la IA y alcanzar sus objetivos de flujo de caja sin necesidad de regresar a los mercados de capital para obtener financiación adicional antes de finales de 2027.