貨幣と銀行の発展は、物々交換の非効率性に対する一連の解決策として理解されることが多い。単純化されたモデルでは、村人たちは直接交換から、石のような共通の価値媒体を使用して取引を円滑化する段階へと移行する。経済的ニーズが高まるにつれ、このシステムは、当事者が後で決済される負債を記録する信用や、貨幣の時間的価値に対して貸し手に補償する利子を含むように進化する。銀行は、余剰資本を持つ者と信用を必要とする者を結びつける仲介者として出現し、資産と負債がバランスシート上で追跡されるシステムを作り出す。この構造は流動性リスクという概念を導入する。銀行は支払能力がある（つまり資産が負債を上回っている）状態であっても、現金に対する即時の要求に応えられず、取り付け騒ぎにつながる可能性がある。これらのリスクを管理し支払いを円滑にするために、銀行はグロス決済やネット決済といったシステムを開発し、機関間での効率的な価値移転を可能にしている。これらのモデルは金融の進化を理解するための有用な枠組みを提供するが、経済発展の歴史的記述とは異なるものである。イングランド銀行が説明するように、現代の銀行業務は、銀行が既存の預金の仲介者としてのみ機能するという一般的な誤解とは異なる仕組みで運営されている。実際には、商業銀行は貸付行為を通じて貨幣を創造しており、このプロセスは最終的に中央銀行の金融政策の影響を受ける。貨幣の階層は本質的に信頼の層の上に構築されており、地方銀行であれ主権国家であれ、発行体の信頼性に基づいてさまざまな形態の信用や通貨が受け入れられている。