货币与银行的发展通常被理解为解决物物交换低效性的一系列方案。在一个简化的模型中，村民们从直接交换过渡到使用石头等通用价值媒介来促进贸易。随着经济需求的增长，该体系演变为包含信贷，即各方记录待结算的债务，以及利息，即补偿贷款人货币的时间价值。银行作为中介机构出现，将拥有过剩资本的人与需要信贷的人匹配起来，从而建立了一个在资产负债表上追踪资产与负债的体系。这种结构引入了流动性风险的概念，即银行可能具有偿付能力——意味着其资产超过负债——但无法满足即时的现金需求，这可能导致银行挤兑。为了管理这些风险并促进支付，银行开发了诸如全额结算和净额债务结算等系统，允许机构之间高效地转移价值。虽然这些模型为理解金融演变提供了有用的框架，但它们与经济发展的历史叙述有所不同。正如英格兰银行所描述的那样，现代银行的运作方式与银行仅仅充当现有存款中介的普遍误解不同。相反，商业银行通过贷款行为创造货币，这一过程最终受到中央银行货币政策的影响。货币的层级本质上建立在信任的层级之上，不同形式的信贷和货币根据发行方的感知可靠性（无论是地方银行还是主权政府）而被接受。